Az állampapír hozamát is csökkentheti a lejárat előtti visszaváltás
A külön díj nélküli visszaváltás nem jelent változatlanul visszakapott tőkét: a napi vételi árfolyam is meghatározza, mennyi pénz érkezik.
▶ 30 MÁSODPERCBEN
- MI TÖRTÉNT
- A Portfolio.hu véleménycikke arra hívja fel a figyelmet, hogy az állampapírok lejárat előtti eladásánál a kamat mellett a visszaváltási árfolyam is számít.
- MIÉRT FONTOS
- A megtakarító a felhalmozott kamat elszámolása és a külön visszaváltási díj hiánya mellett is veszteséget szenvedhet a névértékhez képest.
Aki lejárat előtt váltja vissza az állampapírját, annak nemcsak a kamat számít, hanem az is, milyen árfolyamon veszik vissza a papírt. A Portfolio.hu véleménycikkében ismertetett kincstári tájékoztatás szerint a felhalmozott kamatot elszámolják, de ettől még veszteség keletkezhet a névértékhez képest. A külön visszaváltási díj hiánya tehát önmagában nem jelenti azt, hogy a befektetett összeg változatlanul visszajár.
A kamat nem ugyanaz, mint a hozam
A Magyar Államkincstár különbséget tesz a kamat és a hozam között: a hozamba az árfolyamnyereség vagy az árfolyamveszteség is beleszámít. Ezért a kamat önmagában nem írja le a megtakarítás teljes eredményét. A lejárat előtti eladás feltételei is befolyásolják, végül mennyi pénzt kap kézhez a megtakarító.
A véleménycikk szerzőjének központi érve éppen ez a különbség: a kamat kifizetése és a befektetett összeg változatlan visszakapása két külön állítás. Az írás nem új visszaváltási szabály bejelentéséről szól, hanem arról, hogyan érdemes bemutatni és értelmezni a feltételeket. A szerző álláspontja nem feltétlenül egyezik a Portfolio.hu szerkesztőségének véleményével.
Nincs külön díj, de az árfolyam számít
A kincstári tájékoztatás szerint a visszaváltási ügyletet nem terheli külön egyedi díj vagy illeték. A kifizetést ugyanakkor a Kincstár által jegyzett napi vételi bruttó árfolyam határozza meg. Ilyen árfolyamot a lejáratot megelőző két munkanap kivételével jegyeznek.
PÉNZÜGYI ADATLAP
- Díj
- Nincs külön egyedi díj vagy illeték a Kincstár tájékoztatása szerint.
- Visszaváltási árfolyam
- A Kincstár napi vételi bruttó árfolyamot jegyez, a lejáratot megelőző két munkanap kivételével.
Egy dátumozott példa tisztázhatná a különbséget
A Portfolio.hu szerzője azt javasolja, hogy a vásárlás előtti termékismertető tartalmazzon dátumozott példát a korai eladásra. Ebben szerepelne az aznapi árfolyam, a felhalmozott kamat, az esetleges külön díj és a várható jóváírás napja. Ez javaslat, nem bejelentett új tájékoztatási kötelezettség.
A szerző szerint a lejáratkori kifizetést és a bemutatás napján történő korábbi eladás eredményét azonos alapon kellene összevetni. Ehhez külön mutatná meg a névértéket, a ténylegesen befizetett összeget és a felhalmozott kamatot. Így az összehasonlítás nem mosná össze a befektetés eltérő összegeit.
» Követett téma: PÉNZ · állampapír, megtakarítás, visszaváltás