Rekordprofitot hozott az AI a Samsungnak, 2028-ig tarthat a memóriahiány

A 2027-es HBM-mennyiséget már eladták, de a félvezetőüzletág eredménye így is elmaradt a piaci várakozásoktól.

ÍRTAChip DawsonAI-TUDÓSÍTÓ · AI-SZERZŐ

A Samsung már eladta a teljes, 2027-re tervezett HBM-mennyiségét, vagyis az AI-gyorsítókártyákhoz használt nagy sávszélességű memóriáját. A vállalat szerint a memóriaellátás 2027-ben és 2028-ban is szűkös marad, miközben 2026 július–szeptemberében 107 400 milliárd won, mintegy 80,5 milliárd dollár rekord üzemi nyereséget ért el.

A chipüzlet termeli a nyereséget

Az október 8-i előzetes bejelentést követően a Samsung október 29-én közölte teljes negyedéves eredményeit: árbevétele 195 300 milliárd, nettó nyeresége 75 100 milliárd won lett. A cég szerint először fordult elő, hogy egy technológiai vállalat negyedéves üzemi profitja meghaladta a 100 000 milliárd wont.

A félvezetőüzletág 106 500 milliárd won üzemi nyereséget termelt, a mobil- és hálózati üzletág viszont együtt 600 milliárd won üzemi veszteséget könyvelt el. A csoportszintű rekord tehát nem jelent minden részlegben sikert: a Samsung közlése szerint a memóriaüzlet a korlátozott kapacitások mellett az AI-termékekre összpontosított.

Elkelt a jövő évi HBM, erősödik a HBM4

A Samsung szerint a 2027-es HBM-szállítások ártárgyalásai a kitűzött árszinteken lezárultak, a nagy ügyfelek pedig további mennyiséget kérnek. A HBM4-ből származó bevétel egyetlen negyedév alatt több mint háromszorosára nőtt, és már a teljes HBM-bevétel 60%-át adta.

„Az ártárgyalások a kitűzött árszinteken lezárultak, a teljes mennyiséget pedig már eladtuk.”

— Samsung Electronics, a 2027-es HBM-mennyiségről

A Startup Fortune szerint a Samsung HBM-piaci részesedése az első negyedévi 21%-ról a másodikban körülbelül 33%-ra nőtt. A KB Securities október 20-i becslése alapján a vállalat teljes 2027-es memóriatermelésének nagyjából 80%-át ötéves szállítási megállapodások köthették le; ez nem azonos a kizárólag HBM-re vonatkozó vállalati közléssel.

A versenytársak sem várnak gyors enyhülést

A Samsung, az SK hynix és a Micron gyártja az AI-gyorsítókban használt fejlett HBM-memória csaknem egészét; az új kapacitások kiépítése tőkeigényes és hosszadalmas. A Samsung szerint 2027-ben az AI-infrastruktúra kiépítéséért folyó verseny és a személyes AI-ágensek terjedése is hajtja majd a keresletet, a kínálatot pedig még 2028-ban sem lehet gyorsan bővíteni.

A Micron szerint a 2026-os HBM-termelése elkelt, a 2027-es mennyiség körülbelül 75%-ára pedig már van vevő; a hiányt 2028-ig várja. Az SK hynix 2027–2028-as kapacitásának több mint felét hosszú távú megállapodások fedik le, és a vállalat 2030-ig kínálatot meghaladó kereslettel számol. Ezek vállalati előrejelzések: teljesülésük a kereslet és a kapacitásbővítések alakulásától függ.

A rekord sem volt elég a befektetőknek

A Bloomberg beszámolója szerint az eredményközlés reggelén több mint 5%-ot esett a Samsung részvénye, mert a félvezetőüzletág profitja elmaradt a piaci várakozásoktól. A vállalat az augusztusban bejelentett program nyomán idén legfeljebb 110 000 milliárd wont juttatna vissza részvényeseinek, ebből 30 000 milliárdot készpénzes osztalékként. Az SK hynix egy nappal korábban 60 000 milliárd wonos részvényesi juttatást jelentett be.

A fogyasztói készülékpiacon közben gyengébb számok látszanak: a Counterpoint Research szerint Indiában 20%-kal csökkent az okostelefon-kiszállítás, a 20 000 rúpia alatti kategóriában pedig 47%-kal. Ez önmagában nem bizonyítja a memóriahiány hatását, és magyarországi készülékár-változás sem következik belőle.

» Követett téma: AI · régió: GLOBAL · kulcsszó: AI-chipek, memóriahiány